fbpx
291 rev2
Suryadi

Suryadi

Founder & CEO Jenius Investor

Analisis Fundamental (Advanced)

Makanan Apa itu Analisis Fundamental ? 

Jangan pikir ini makanan ya, karena akan bikin Anda lapar hehe, kembali ke laptop. Jika Anda membaca semua artikel kami dari Basic 1 sampai dengan Advanced 2 maka Anda mudah mengerti dalam memahami artikel ini, kalau belum baca, baca dulu ya, karena Anda akan bingung nantinya.

Analisis Fundamental merupakan roh dari Investasi saham, jika Anda yang mengaku sebagai Investor tapi tidak memahami dan menerapkan Analisis Fundamental, berarti Anda sepert “Frankenstein” yang punya tubuh tapi tidak punya roh. 

Analisis Fundamental adalah metode penelitian untuk mendapatkan kebenaran terhadap Fundamental Ekonomi suatu perusahaan. Metode ini menitik beratkan kepada rasio-rasio keuanggan dan kejadian-kejadian yang secara langsung maupun tidak langsung yang mempengaruhi kesehatan keuangan suatu perusahaan.

Secara umum Analisa Fundamental adalah penelitian mengenai banyak sekali data & informasi yang berkaitan dengan perusahaan, mari kita sederhanakan menjadi point-point penting penelitian :

1.  Rasio-Rasio Keuangan Perusahaan.

Seperti yang kami bahas pada artikel sebelumnya, apa saja sih rasio-rasio keuangan itu :

  • Return on Equity (ROE)
  • Book Value (BV)
  • Price to Book Value (PBV)
  • Debt to Equity Ratio (DER)
  • Return on Assets (ROA)
  • Net Profit Margin (NPM)
  • Earning Per Share (EPS)
  • Price Earning Ratio (PER)
  • Current Ratio (CR)
  • Debt to Assets Ratio (DAR)

2.  Memahami dan Mengerti Cara Menghitung Laju Pertumbuhan Majemuk Perusahaan (CAGR) 

Laju pertumbuhan majemuk perusahaan atau yang lebih dikenal oleh para investor dengan istilah keuangan sebagai Compound Annual Growth Rate (CAGR) yang adalah suatu konsep keuangan dalam memahami pertumbuhan majemuk perusahaan dari tahun ke tahun, untuk lebih mudah dalam memahaminya mari kita sederhanakan :

Kita mengambil contoh dari 2 perbadingan perusahaan, perusahan pertama “PT. Jaya Perkasa Tbk” dan perusahaan kedua “PT. Makmur Sentosa Tbk”, mari kita lihat pertumbuhan ekuitas masing-masing perusahaan.

Pertumbuhan Ekuitas PT. Jaya Perkasa Tbk dari tahun 2013 – 2018 :

  • Tahun 2013 sebesar 100 Miliar
  • Tahun 2014 sebesar 50 Miliar
  • Tahun 2015 sebesar 10 Miliar
  • Tahun 2016 sebesar 500 Miliar
  • Tahun 2017 sebesar 30 Miliar
  • Tahun 2018 sebesar 200 Miliar
Pertumbuhan Ekuitas PT. Makmur Sentosa Tbk dari tahun 2013 – 2018 :
  • Tahun 2013 sebesar 100 Miliar
  • Tahun 2014 sebesar 120 Miliar
  • Tahun 2015 sebesar 150 Miliar
  • Tahun 2016 sebesar 200 Miliar
  • Tahun 2017 sebesar 220 Miliar
  • Tahun 2018 sebesar 270 Miliar

Jika kita perhatikan pertumbuhan dari PT. Jaya Perkasa Tbk tidak berubah-rubah terlalu besar dan acak, sedangkan untuk pertumbuhan PT. Makmur Sentosa Tbk tidak berubah-rubah terlalu besar dan cenderung naik setiap tahunnya, untuk ada baiknya kita lebih memilih perusahan-perusahan yang mirip dengan PT. Makmur Sentosa Tbk.

Mari kita hitung CAGR menggunakan rumus :

Contoh cara menghitung CAGR dua perusahaan di atas:

  • CAGR ekuitas PT. Jaya Perkasa Tbk = 200/100 sama dengan 2. Hasilnya 2 dipangkat 1/5 atau 0,2 sama dengan 1,1486. Hasil akhir 1,1486 kemudian dikurangi 1. Jadi angka CAGR ekuitas PT. Jaya Perkasa Tbk adalah 0,1486 atau 14,86 %.
  • Dengan cara yang sama, CAGR pertumbuhan ekuitas PT. Makmur Sentosa Tbk adalah = 270/100 sama dengan 2,7. Hasilnya 2,7 dipangkat dipangkat 1/5 atau 0,2 sama dengan 1,2197. Hasil Akhir 1,2197 kemudian dikurangi 1. PT. Makmur Sentosa Tbk mempunya nilai CAGR 0,2197 atau 21,97%

Selamat sekarang Anda sudah bisa menghitung CAGR dari 2 perusahaan yang berbeda. Ternyata CAGR tidak hanya berguna untuk mengetahui pertumbuhan ekuitas majemuk suatu perusahaan dari tahun ke tahun, tapi bisa juga digunakan untuk menilai harga wajar dari suatu saham atau yang lebih sering dikenal oleh para Investor sebagai Nilai Intrinsik.

Nantikan artikel kami selanjutnya, kami akan membahas lebih dalam lagi mengenai Analisis Fundamental dari suatu Perusahaan.

Terima Kasih sudah berkenan membaca artikel kami, jika Anda menyukai silahkan share artikel ini kepada teman-teman Anda dan orang yang membutuhakannya.

Salam Super Profit, Dahsyat !

Suryadi Lim

Founder & CEO Jenius Investor.

 

Share this post

Share on facebook
Share on google
Share on twitter
Share on linkedin
Share on pinterest
Share on print
Share on email
Close Menu